USD/CHF: динамика пары определяется, в основном, укреплением доллара

Как сообщил сегодня утром Федеральный офис статистики Швейцарии, индекс цен на импорт и цен производителей в апреле вырос на 0,4% (+2,7% в годовом выражении), в основном, за счет повышения цен на нефть и оборудование. Прогноз был +0,3% и +3,0%, соответственно.

Это еще не привело к росту потребительских цен; годовая потребительская инфляция в Швейцарии составляет 0,8%. Тем не менее, текущее ослабление швейцарского франка и рост отпускных цен производителей могут усилить инфляционное давление и спровоцировать ускорение темпов потребительской инфляции в ближайшие месяцы.

Это, с одной стороны, может способствовать изменению риторики НБШ в отношении текущей кредитно-денежной политики. С другой стороны, НБШ уже почти традиционно считает франк перекупленным и проводит экстра-мягкую кредитно-денежную политику, направленную на снижение относительной стоимости франка.

 Как известно, в середине марта Швейцарский национальный банк оставил свои негативные процентные ставки без изменений. Ставка по депозитам осталась на уровне -0,75%, диапазон для 3-месячной ставки LIBOR также осталась без изменения, между -1,25% и -0,25%.  В НБШ традиционно заявили, что курс франка по-прежнему слишком завышен, что указывает на то, что НБШ по-прежнему намерен удерживать ставки на негативной территории.

«Банк по-прежнему считает необходимой отрицательную процентную ставку и готов производить интервенции на валютный рынок, если этого потребует ситуация», - заявили в НБШ.

В настоящий момент пара USD/CHF достигла уровней октября-ноября прошлого года, вблизи отметки 1.0030, с которых началось ослабление пары. Начиная с февраля, когда пара USD/CHF достигла минимумов 3-летней давности вблизи отметки 0.9200, далее пара почти еженедельно росла.

В этот период динамику пары USD/CHF определяло, в основном, масштабное укрепление доллара.

Дешевый франк выгоден экспортерам Швейцарии. Интересно теперь будет послушать мнение главы НБШ Томаса Джордана относительно текущего ослабления франка. Спровоцирует ли его выступление укрепление франка и снижение пары USD/CHF с текущих уровней, или НБШ будет терпимо относиться к дальнейшему ослаблению франка и росту пары USD/CHF до уровня сопротивления 1.0300. С данного уровня дважды за последние 3 года (в ноябре 2015 года и в декабре 2016 года) начиналась очередная волна снижения USD/CHF.

Выступление Томаса Джордана запланировано на среду (16:00 GMT).

Пока что, разность в направленности монетарных политик в США и Швейцарии является важнейшим аргументом в пользу роста пары USD/CHF.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Уровни поддержки и сопротивления

Доллар по-прежнему доминирует на валютном рынке и продолжает определять динамику пары USD/CHF. С открытия сегодняшнего торгового дня пара USD/CHF торгуется в узком диапазоне вблизи отметки 1.0005. Инвесторы, по всей видимости, ожидают публикации важной макро статистики по США. В 12:30 (GMT) будут опубликованы инфляционные индикаторы (розничные продажи) за апрель. Рост объема розничных продаж, основного индикатора потребительских расходов, приведет к укреплению доллара.  И, наоборот, снижение объема розничных продаж негативно повлияет на котировки доллара, что может привести к снижению пары USD/CHF. Ожидается, что розничные продажи выросли в США в апреле на 0,3% (базовый индекс вырос на 0,5%).

Пара USD/CHF сохраняет позитивную динамику, торгуясь в восходящем канале на дневном графике, верхняя граница которого проходит вблизи отметки 1.0100. Тем не менее, индикаторы OsMA и Стохастик на дневном графике развернулись на короткие позиции, сигнализируя о возможном начале назревшей нисходящей коррекции.

Сигналом для продаж станет пробой локального уровня поддержки 0.9965. В случае развития данного сценария, вероятно дальнейшее коррекционное снижение к уровням поддержки  0.9875 (ЕМА144 на 4-часовом графике и уровень Фибоначчи 61,8% восходящей коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2016 года и с уровня 1.0300), 0.9815 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Пока USD/CHF торгуется выше ключевого уровня поддержки 0.9690 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках), сохраняется долгосрочная восходящая динамика.

Прорыв в зону выше уровня сопротивления 1.0060 (годовые максимумы) создаст предпосылки для дальнейшего роста. Целями в этом случае станут уровни сопротивления 1.0100, 1.0300.

Уровни поддержки: 0.9965, 0.9900, 0.9875, 0.9815, 0.9745, 0.9690, 0.9640, 0.9610

Уровни сопротивления: 1.0030, 1.0060, 1.0100, 1.0300

Торговые сценарии

Buy Stop 1.0040. Stop-Loss 0.9960. Take-Profit 1.0060, 1.0100, 1.0300

Sell Stop 0.9960. Stop-Loss 1.0040. Take-Profit 0.9900, 0.9875, 0.9815, 0.9745, 0.9690, 0.9640, 0.9610

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker