EUR/USD: инфляционное давление в Еврозоне остается слабым

Согласно опубликованным вчера данным, ВВП Еврозоны во втором квартале вырос на 0,6% (+2,1% в годовом выражении против +1,9% в предыдущем квартале). Квартальные темпы роста стали максимальными с марта 2015 года. Такой рост ВВП говорит о том, что Еврозона преодолела последствия финансовых кризисов последнего десятилетия. Евро достаточно вяло отреагировал на публикацию данных, и в ходе вчерашнего торгового дня пара EUR/USD снизилась.

Сегодня доллар продолжает восстанавливаться на валютном рынке. Однако, против евро доллар снизился в ходе сегодняшней азиатской сессии. Согласно официальным данным, опубликованным сегодня, индекс цен производителей (PPI) Еврозоны в июне по сравнению с маем снизился на 0,1%. Снижение отпускных цен производителей в Еврозоне отмечалось по итогам трех из четырех последних месяцев. По сравнению с июнем прошлого года индекс вырос на 2,5%, однако это был самый слабый рост в 2017 году.

В ответ на публикацию пара EUR/USD снизилась, но сохраняет позитивную динамику. Неожиданно сильное восстановление экономики Еврозоны в первом полугодии усилило ожидания сворачивания программы QE. В июле президент ЕЦБ Марио Драги назвал восстановление экономики региона "сильным" и пообещал, что осенью руководители центрального банка решат дальнейшую судьбу программы покупки облигаций, которая завершается в декабре. Ожидается, что программа будет продлена на 2018 год, но ее объемы будут сокращены.

В то же время, Драги еще раз напомнил, что уровень инфляции будет основанием для принятия решения по сокращению программы стимулирования экономики. Необходимо быть "последовательным и терпеливым", чтобы инфляция выросла до целевого уровня чуть ниже 2%, по мнению Драги. Усиление же инфляционного давления в ближайшие месяцы представляется маловероятным.

Сегодня ждем публикацию (12:15 GMT) доклада о занятости населения от ADP, который отражает изменение числа работников в США в июле. Снижение результата ослабляет доллар США. Ожидается рост показателя до 185 000 (против 158 000 в июне), что должно поддержать доллар.

Также сегодня (16:00 и 19:30 GMT) выступают ключевые представители ФРС, члены FOMC Лоретта Мейстер и Джон Уильямс. Вероятно, они вновь обратят внимание на низкий уровень инфляции и выскажут свое мнение относительно того, что ФРС следует повременить с очередным повышением процентной ставки в США.

Тем не менее, ФРС все же может повысить еще раз ставку в декабре, несмотря на низкий уровень инфляции. До тех пор, пока сильный рынок труда поддерживает умеренный рост зарплат, перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики сохраняются. В этой связи данные по занятости США в пятницу могут оказаться очень важными.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia в разделе tifia.com/analytics

Уровни поддержки и сопротивления

Сегодня пара EUR/USD достигла нового годового максимума вблизи отметки 1.1865. Пара EUR/USD сохраняет позитивную динамику выше уровней поддержки 1.1785 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекционного роста от минимумов, достигнутых в феврале 2015 года в последней волне глобального снижения пары с уровня 1.3900), 1.1610 (ЕМА200 на недельном графике).  

В случае дальнейшего роста и пробоя уровня сопротивления 1.1865 пара EUR/USD может направиться к дальней цели 1.2180 (уровень Фибоначчи 50%). Фактически это будет означать отмену глобального нисходящего тренда, начавшегося в мае 2014 года.

Индикаторы OsMA и Стохастик на дневном и недельном графиках по-прежнему рекомендуют длинные позиции.

В альтернативном сценарии и в случае пробоя уровня поддержки 1.1610 снижение может ускориться внутрь восходящего канала на дневном графике, вплоть до уровня 1.1490 (нижняя линия восходящего канала на дневном графике и ЕМА200 на 4-часовом графике). В случае пробоя уровня поддержки 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6%) значительно вырастут риски возврата в нисходящий тренд.

Уровни поддержки: 1.1785, 1.1715, 1.1685, 1.1610, 1.1560, 1.1490, 1.1400, 1.1370, 1.1285, 1.1240, 1.1120, 1.1050

Уровни сопротивления: 1.1865, 1.1900, 1.2000, 1.2180

Торговые сценарии

Sell Stop 1.1790. Stop-Loss 1.1870. Take-Profit 1.1715, 1.1685, 1.1650, 1.1610, 1.1560, 1.1500, 1.14400, 1.1370, 1.1285, 1.1240, 1.1120

Buy Stop 1.1870. Stop-Loss 1.1790. Take-Profit  1.1900, 1.2000, 1.2180

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia